Madoff 2

J'ai eu l'occasion de jeter un coup d'oeil sur un feeder invesi sur la stratégie Madoff depuis 1998. Par confidentialité je ne citerai pas le fonds, néanmoins c'est assez hallucinant (mais c'est sûr qu'il est toujours plus facile de juger après coup) :

la stratégie est des positions directionnelles sur le S&P100 avec des couvertures optionnelles sur l'indice

le fonds progresse tous les ans de 7% à 27% quelles que soient les configurations de marché, même en 2008

la volatilité est de 3.5% seulement ...

... avec un Draw Down maximal mensuel depuis l'origine de -0.8% ! Waow !

Alors comment avec une stratégie aussi simpliste on peut avoir des rendements élevés et un risque très faible ? Il faut vraiment être très fort ! C'est que les investisseurs ont du penser du fait de l'excellente réputation de Madoff, ex-ponte du Nasdaq et il s'est fallu d'un cheveu pour le voir à la SEC.