Madoff, ce qu'on aurait du voir
C'est toujours facile après coup de dire qu'on aurait du voir l'immense arnaque pyramidale de Bernard Madoff, mais tout investisseur professionnel (banque privée, société de gestion) se doit d'effectuer quelques contrôles, faire ce que l'on appelle une Due Diligence.
Dans ce cadre, certains détails auraient du retenir l'attention, ce que l'on appelle les Red Flags, et sans doute ne pas investir :
Madoff cumulait les fonctions, broker et investment advisor. Ce qui faisait penser à beaucoup de gens que ses performances exceptionnelles provenaient d'informations privilgiées provenant du marché. Conflit d'intérêts.
Madoff traitait d'ailleurs sur les mêmes titres qu'il conseillait. De plus il ne demandait pas de commission de gestion (!) se payant sur les frais de courtage.
BMIS était dépositaire des titres / fonds. Pas d'indépendance. Ce point est très grave.
Pas de transparence ni de communication. Madoff était très vague sur la construction exacte de ses performances, et la communication de documents était faite de sorte à ce qu'ils soient peu exploitables (pas de documents électroniques).
Madoff demandait à ses clients de ne pas révéler qu'ils étaient clients chez lui.
Le cabinet d'audit utilisé par Madoff était trop petit par rapport aux montants des actifs sous gestion (ou des actifs prétendument sous gestion). 3 personnes seulement !
A contrario ceux qui ont investi mettent en avant la (bonne) réputation de Madoff sur le marché et le fait que la SEc n'avait rien décelé à son sujet. Ce n'est pas un contrôle suffisant quand on s'apprête à investir des millions !
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